NJUJORK – Alphabet je nadmašio očekivanja Wall Streeta u četvrtom kvartalu, ali je visoka projekcija potrošnje na infrastrukturu vještačke inteligencije ublažila početni entuzijazam investitora.
Uprkos boljim rezultatima od očekivanih kada su u pitanju prihodi, zarada po akciji i cloud poslovanje, akcije matične kompanije Google nastavile su pad u produženom trgovanju u srijedu, što pokazuje da Wall Street i dalje veoma pažljivo prati potrošnju na vještačku inteligenciju.
Veći kapitalni izdaci za AI
Alphabet je saopštio da očekuje da će kapitalni izdaci u 2026. godini iznositi između 175 i 185 milijardi dolara. Gornja granica ove prognoze bila bi više nego dvostruko veća u odnosu na kapitalne izdatke iz 2025. godine.
Ovom projekcijom Alphabet praktično resetuje očekivanja tržišta u vezi s potrošnjom u 2026. godini i testira strpljenje investitora na Wall Streetu. Kompanija je još u oktobru najavila „značajno povećanje“ kapitalnih izdataka, ali su brojke predstavljene u srijedu premašile planove većine konkurentskih hiperskalera.
U svom kvartalnom izvještaju objavljenom prošle sedmice, Microsoft nije dao konkretnu godišnju prognozu, ali je naveo da će se kapitalna ulaganja „sekvencijalno smanjivati“ tokom tekućeg tromjesečja, nakon što je kompanija prijavila potrošnju od 37,5 milijardi dolara u prethodnom periodu. Meta je, s druge strane, saopštila da u 2026. očekuje ulaganja između 115 i 135 milijardi dolara, što bi u gornjoj granici bilo gotovo dvostruko više od prošlogodišnjih 72,2 milijarde dolara.
Amazon rezultate objavljuje u četvrtak. Analitičari očekuju da će kapitalna ulaganja kompanije u 2025. iznositi oko 124,5 milijardi dolara, te da će se u ovoj godini povećati za 18 odsto, na 146,6 milijardi dolara, prema podacima FactSeta.
Povećanje potrošnje Alphabeta dolazi u trenutku kada je Wall Street posebno osjetljiv na dodatna ulaganja u vještačku inteligenciju.
Analitičari: AI mijenja softverske alate
Uprkos dobrim tehnološkim zaradama, softverski sektor u cjelini izgubio je oko 30 odsto vrijednosti u posljednja tri mjeseca, rekao je Majkl Santoli (Michael Santoli) sa CNBC-a. Razlog su strahovanja da bi alati vještačke inteligencije mogli potisnuti postojeće softverske proizvode i učiniti masovnu potrošnju rizičnijom.
Do sada je Alphabet uglavnom bio pošteđen većih oscilacija cijene akcija, naročito nakon što je bio među najuspješnijim kompanijama tokom 2025. godine. Ipak, dok investitori pokazuju oprez, tehnološke kompanije ubrzano grade infrastrukturu kako bi odgovorile na rastuću potražnju za AI uslugama.
Googleova cloud jedinica, u kojoj se nalazi većina AI proizvoda i servisa, zabilježila je rast zaostataka od 55 odsto u odnosu na prethodni kvartal i više nego dvostruko na godišnjem nivou, dostigavši 240 milijardi dolara na kraju četvrtog tromjesečja, izjavila je Analitičarima Anat Aškenazi (Anat Ashkenazi), finansijska direktorica Alphabeta. Prihodi od clouda porasli su gotovo 48 odsto u odnosu na prethodnu godinu.
Fokus na infrastrukturu i korisničko iskustvo
Planirana kapitalna ulaganja za 2026. godinu biće usmjerena na jačanje AI računarskih kapaciteta za Google DeepMind, kao i na zadovoljavanje „značajne potražnje korisnika u cloudu i strateška ulaganja u druge oblasti“, navela je Aškenazi.
Dodala je da će dio sredstava biti iskorišćen i za „poboljšanje korisničkog iskustva i povećanje povrata ulaganja oglašivača u Google usluge“.
Prema njenim riječima, većina kapitalnih ulaganja tokom 2025. godine bila je usmjerena na tehničku infrastrukturu.
„Otprilike 60 odsto investicija odnosilo se na servere, dok je preostalih 40 odsto uloženo u podatkovne centre i mrežnu opremu tokom četvrtog kvartala“, rekla je Aškenazi.
Gemini ima 750 miliona korisnika
Rukovodstvo Alphabeta je tokom konferencijskog poziva istaklo i rast AI proizvoda. Googleova vodeća AI aplikacija Gemini sada ima 750 miliona aktivnih korisnika mjesečno, u odnosu na 650 miliona u prethodnom kvartalu.
Izvršni direktor Alphabeta Sundar Pičai (Sundar Pichai) osvrnuo se i na dogovor s Appleom, prema kojem se AI modeli Gemini koriste za unapređenje virtuelne asistentice Siri, naglasivši da je proizvođač iPhonea izabrao Google kao preferiranog cloud partnera.
Na pitanje šta ga najviše brine, Pičai je odgovorio – računarski kapacitet.
„Bilo da je riječ o energiji, zemljištu ili ograničenjima u lancu snabdijevanja, ključno pitanje je kako dovoljno brzo povećati kapacitete da bi se zadovoljila ova izuzetna potražnja“, rekao je.
U decembru je Alphabet pristao da preuzme kompaniju za podatkovne centre Intersect za 4,75 milijardi dolara u gotovini, uz preuzimanje duga.
Komentari Pičaija poklapaju se s izvještajima CNBC-a, prema kojima je kompanija pod snažnim i skupim pritiskom da ubrzano gradi novu infrastrukturu.
Amin Vahdat (Amin Vaadat), šef AI infrastrukture u Googleu, rekao je zaposlenima da kompanija mora udvostručavati kapacitete svakih šest mjeseci kako bi pratila potražnju za AI uslugama.
„Konkurencija u AI infrastrukturi predstavlja najvažniji, ali ujedno i najskuplji dio AI trke“, rekao je Vahdat, prenosi SeeBiz.