NJUJORK - Imovina privatnog kapitala pod upravljanjem pala je prošle godine prvi put u decenijama, jer su investitori, koji su se suočili sa zaostatkom od tri biliona dolara zastarjele i neprodate imovine, odustali od ulaganja novih sredstava u sektor.
Kompanije za otkup upravljale su imovinom od 4,7 biliona dolara u junu prošle godine, što je oko dva odsto manje u odnosu na 2023., prema izvještaju konsultantske kompanije Bain & Co.
Pad imovine bio je prvi otkako je Bain počeo pratiti industrijsku imovinu 2005. godine.
Čak i tokom finansijske krize 2008., industrija privatnog kapitala zabilježila je skroman rast imovine, naglašavajući veličinu izazova s kojima se trenutno suočavaju otkupne grupe.
Prikupljanje sredstava naglo je usporeno jer se grupe privatnog kapitala bore sa prodajom imovine i povratom novca investitorima, uzrokujući smanjenje velikih penzionih fondova i zaklada, rekao je Hjuz MekArtur, predsjednik globalne prakse privatnog kapitala kompanije Bain & Co.
"Više novca izlazi iz kutije za cigare nego što dolazi u kutiju za cigare", rekao je MekArtur. "Brzina vraćanja likvidnosti [investitorima u fondove] i dalje je pod stresom."
Udio neto vrijednosti imovine fonda koji upravljači otkupa vraćaju svojim investitorima kao gotovinu pao je na otprilike polovinu istorijskog prosjeka posljednjih godina.
Nedostatak distribucije pritisnuo je penzione fondove, koji trebaju redovne novčane isplate kako bi finansirali svoje obaveze prema penzionisanim radnicima.
Godine 2024. raspodjele iz industrije privatnog kapitala kao procenat neto imovine pale su na najniži nivo u više od decenije, na samo 11 odsto, otkrio je Bain.
Investitori su odgovorili opirući se novim obavezama fondova. Prikupljanje sredstava privatnim kapitalom palo je 23 odsto u 2024., a industrija je privukla 401 milijardu dolara u novoj imovini – što je najslabiji rezultat od 2020. godine.
Nova gotovina koja je pristigla u otkupne grupe nije bila dovoljna da zamijeni 468 milijardi dolara imovine koju je industrija prodala prošle godine, kako su se tržišta trgovanja i vlasničkog kapitala počela oporavljati.
MekArtur je rekao da pritisci na industriju privatnog kapitala vjerovatno neće brzo popustiti.
Otkupni fondovi drže skoro dvostruko veću imovinu nego 2019., ali količina imovine koju prodaju godišnje malo se promijenila, otkrio je Bain, što znači da će obrada biliona dolara neprodate imovine potrajati, prenosi Seebiz.