Svjetska tržišta u oktobar ulaze uz visoke cijene nafte, snažan dolar i prinose na američke obveznice na nivoima koji ponovo zabrinjavaju investitore, dok tehnološke i AI kompanije daju podršku dijelu azijskih berzi.
Nakon burnog septembra, pažnja investitora danas, 1. oktobra, ostaje usmjerena na Bliski istok, cijene energenata i pitanje koliko dugo će kamatne stope ostati visoke.
Posebno se izdvaja tržište obveznica. Rast prinosa posljednjih sedmica povećao je pritisak na akcije, jer skuplje zaduživanje može pogoditi kompanije i potrošače.
Desetogodišnji prinos na američke državne obveznice kreće se oko 5,3 odsto, nakon što je septembar obilježio snažan talas prodaje obveznica. Reuters navodi da su globalne obveznice završile jedan od najlošijih mjeseci posljednjih godina, dok je rast cijena energenata dodatno pojačao strah od inflacije.
Šta se događa sa naftom?
Nafta ostaje jedna od najvažnijih tržišnih priča.
Brent se jutros kreće oko 98 dolara za barel, dok je američka WTI nafta oko 90 dolara.
Trgovanje je relativno mirno nakon velikih pomjeranja prethodnih sedmica, ali tržište pažljivo prati razvoj događaja na Bliskom istoku i mogućnost promjena u snabdijevanju.
Visoke cijene nafte imaju šire posljedice od samog energetskog tržišta. Ako se zadrže, mogu ponovo podstaći inflaciju, otežati posao centralnim bankama i povećati troškove kompanijama i domaćinstvima.
Upravo je rast cijena energenata jedan od razloga zbog kojih su investitori posljednjih sedmica počeli računati da bi kamatne stope mogle ostati visoke duže nego što se ranije očekivalo.
Dolar blizu dvomjesečnog maksimuma
Američki dolar ostaje snažan i početkom oktobra.
Dolarski indeks kreće se oko 101,5 bodova, blizu najvišeg nivoa u posljednja dva mjeseca.
Evro je jutros oko 1,133 dolara, nakon što je tokom septembra izgubio približno 2,5 odsto prema američkoj valuti.
Na evropsku valutu pritisak stvaraju kombinacija snažnijeg dolara, visokih prinosa na američke obveznice, ali i zabrinutost zbog energetskih troškova i evropskih javnih finansija.
Za tržišta u našem regionu kretanje evra prema dolaru posebno je važno zbog cijena robe i energenata koje se na međunarodnim tržištima uglavnom obračunavaju u dolarima.
Zašto su prinosi postali problem za berze?
Jedan od najvećih rizika trenutno dolazi sa tržišta državnih obveznica.
Prinos na desetogodišnje američke obveznice popeo se na oko 5,29 odsto, a septembar je donio njegov najveći mjesečni rast od 2022. godine.
Financial Times navodi da se prodaja obveznica proširila i na Aziju. Prinos na desetogodišnje japanske državne obveznice dostigao je oko 3,1 odsto i približio se najvišim nivoima u tri decenije.
Visoki prinosi predstavljaju konkurenciju akcijama: investitori mogu ostvariti veći povrat na relativno sigurnije državne obveznice, dok istovremeno rastu troškovi finansiranja kompanija.
AI ponovo podiže azijske berze
Uprkos pritisku sa tržišta obveznica, dio azijskih berzi jutros raste.
Japanski Nikkei skočio je više od dva odsto tokom trgovanja, uz snažan rast kompanija povezanih sa proizvodnjom čipova i vještačkom inteligencijom.
AP navodi da su među kompanijama koje su povukle tržište naviše Advantest, Tokyo Electron i SoftBank.
Južnokorejski Kospi bio je u plusu oko 0,5 odsto, dok su tržišta u Kini i Hong Kongu pod uticajem prazničnog rasporeda trgovanja.
Na Wall Streetu je prethodna sesija završena neujednačeno. Dow Jones izgubio je oko 0,9 odsto, S&P 500 oko 0,3 odsto, dok je tehnološki Nasdaq uspio da završi oko 0,2 odsto u plusu.
Gdje je zlato?
Zlato početkom oktobra nema snagu kakvu je imalo u pojedinim ranijim periodima ove godine.
Cijena se jutros kreće oko 4.160 dolara za uncu.
Plemeniti metal dobija određenu podršku nakon blažih američkih podataka o inflaciji, koji su smanjili očekivanja da će Federalne rezerve uskoro ponovo podizati kamatne stope.
S druge strane, snažan dolar i veoma visoki prinosi na američke državne obveznice ograničavaju rast zlata.
Šta je danas najvažnije pratiti?
Investitori će prije svega pratiti američke ekonomske podatke i svaki novi signal o budućim potezima Federalnih rezervi.
Jednačina je trenutno prilično jasna: visoka nafta povećava inflatorni rizik, visoki prinosi otežavaju uslove finansiranja, a snažan dolar stvara dodatni pritisak na dio svjetske ekonomije.
Istovremeno, optimizam oko vještačke inteligencije i potražnje za čipovima još održava interesovanje za tehnološke akcije.
Zbog toga početak oktobra na tržištima nema jedan jasan pravac – tehnološke akcije pokušavaju da nastave rast, dok nafta, dolar i visoki prinosi upozoravaju da rizici nisu nestali.